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金沙国际娱乐:注意!2019的年度汇市“爆点”关注这五大事件

时间:2019-1-8 15:32:26  作者:  来源:  查看:4  评论:0
内容摘要:  2018多反转,在这一年里有很多的负面信息,这些负面信息庞大到不得不引起市场的关注,也同时导致了市场趋势的变化。我们认为,此类信息依旧会在未来的几个月里继续存在,经济是否会脱离之前增长的轨道还是会转回繁荣之路都取决于政治家的决策。  一切都始于股票市场的涨势。在开始的4周内,...
  2018多反转,在这一年里有很多的负面信息,这些负面信息庞大到不得不引起市场的关注,也同时导致了市场趋势的变化。我们认为,此类信息依旧会在未来的几个月里继续存在,经济是否会脱离之前增长的轨道还是会转回繁荣之路都取决于政治家的决策。

  一切都始于股票市场的涨势。在开始的4周内,S&P 500(标普指数500)上涨了7%以上,达到了很多投资银行的年度增长目标。全球机构,如国际货币基金组织(IMF),不断改善对全球经济的预测,指出这是一个罕见的同步增长阶段。然而,事实证明这一切都是不稳定的。

  FxPro为您提供了以“年度业绩”为主题的一系列文章,让我们一起回顾2018年,并展望分析2019年市场形势可能出现的年度“爆点”。


  美联储与市场

  第一次市场打击来自美国的数据:薪资增长导致美联储基调收紧。很明显,联邦公开市场委员会(FOMC)将在2018年实现4次加息。但多数人高估了市场的走向,实际上美国市场大幅下跌,两周内跌幅超过10%。尽管在8月份,美国市场设法走出了低估,但这之后,它刷新了历史新高。此外,10月 标普500指数的峰值仅高出2%。

  具有讽刺意味的是,总体来说,美国经济在这一年里呈现出稳定的增长。它的增长远远好于市场预期,这使得美联储能够实施其计划并兑现季度增长。这些紧缩政策推动市场下跌,使美元走强。

  鲍威尔10月的演讲引发了更为严重的美元抛售。美联储主席随后明确表示,至少利率接近中性水平,他们可以进一步加息以避免经济过热。

  归根究底,是由于美联储引发了一波销售热潮,因为它专注于国内经济的实力,忽视了通货膨胀和美国GDP增长之外的情况。

  特朗普与世界贸易

  贸易争端成为今年的主题。最初,白宫对铝征收进口关税。后来,对俄罗斯铝业联合公司(UCRusal)的制裁成为美国铝生产商的另一个优势。 最终,在谈判和让步的帮助下,最初的制裁得到缓解,俄罗斯铝业联合公司设法保住了与美国公司合作的机会,将Deripaska剔除出主要股东名单。

  接着是与中国的贸易争端。起初,市场确信这一切只是“懦夫游戏”,大规模关税的威胁不会兑现。然而在夏季,美国制裁使得中国商品份额上升至2500亿美元。

  贸易战不仅对商业情绪产生了明显的影响:到今年年底,它们还体现在经济统计数据中。

  世界经济的增长变得越来越缓慢,对市场的压力越来越大,导致油价快速上涨和前景恶化。

  然而并不能把所有责任全部归咎于美国:其他国家的问题看似也相当严重。

  英国与欧盟的魔咒:脱欧谈判

  今年,欧盟和英国进行了实质性谈判。英国政府中那些不同意特蕾莎·梅观点的官员们大肆辞职。这些都使得脱欧愈发无序与艰难,并给英镑(1.2776, 0.0000, 0.00%)带来了压力。不过,由于随后英国首相和英国退欧部长与欧盟协调,对特蕾莎的计划达成了一致,使得英镑有所回升。然而,在12月中旬,该文件没有得到政府的批准,从而导致英镑兑美元低于1.27,这是一个重要的支撑位并且英镑在之前大约一年半的时间里没有持续下跌。有趣的是,英镑兑欧元(1.1444, -0.0030, -0.26%)(1.1162, 0.0027, 0.24%)的地位在今年反而得以维持,当然这与欧元自身的贬值也有一定的关系。

  意大利与布鲁塞尔,欧元的又一打压因素

  2018年欧元从多次下跌中幸存。起初,意大利实行退欧选举,民粹主义者赢得了政府的多数席位引发了未来几年意大利可能将退出欧元区的担忧。其次,2018年年中,由于贸易战的影响,欧元开始贬值。

  从9月到11月,由于预算赤字目标,政府与布鲁塞尔进行了争论。

  该争论使得欧元兑美元从年初的1.25左右跌至11月份的1.12。只有美联储的基调以及政府与欧盟之间的协议才能阻止这种压力。尽管股市的崩盘通常也会对欧元造成压力,但欧元兑美元仍旧停留在1.1250至1.1500之间。

  石油输出国组织(OPEC)与布伦特

  原油的波动使其在2018年重新成为市场关注的焦点。直到10月份,它一直保持着增长的趋势。今年上半年,石油输出国组织的颁布限制,使得美国的输出和产量并不能弥补需求的增长。6月份,这些限制被取消,美国继续维持自己的生产记录。

  10月至11月,美国、俄罗斯和沙特阿拉伯之间争夺数量优势的斗争已经升级。这并没有阻止价格的增长,而预计11月起美国对伊朗的制裁将导致伊朗的石油产量急剧下降。 后来,全球股市的抛售和全球经济增长降温的迹象也增加了压力因素。最终于2018年年底,布伦特原油价格接近50美元,比9月底的峰值水平下跌了40%。

  2019年预测:市场下跌和美元增长

  2019年将是不易之年。政策制定者将不得不应对经济放缓、商业环境恶化和消费者信心恶化的问题。由于美国或欧盟的经济衰退,2019年看起来并不可能成为发达国家的危机年,然而,经济危机仍可能在酝酿中。

  以下我们列举:2019年可能成为年度“爆点”的五大事件

  1. 新兴市场国家,特别是其中大国的债务负担;

  2. 贸易冲突的后果和可能性发展;

  3. 发展中国家的硬贷款;

  4. 美联储紧缩政策;

  5. 股票市场的下跌可能会变成真正的经济问题。


  发展中国家过度的债务负担在2018年已经不再备受关注,但可能也会卷土重来。由于没有充足的贷款,经济正在急剧放缓,政府最近承诺推出新的刺激措施,但这些措施最终可能转变为债务增长的新助力,并再次引发此前的担忧。

  我们除了能从PMI数据中看出全球商业情绪下降之外,贸易冲突的影响在统计数据中仍然没有得到很好的体现。但是,在2019年初, 预测实际数据将可以估算世界贸易前景的不确定性和通常流量变化造成的损害程度。尽管宣布了贸易休战,但我们很难相信美国与中国的谈判将如期快速轻松的完成。

  发展中国家似乎在2018年经历了他们的增长高峰,并可能在2019年失去增长势头。高基数和税制改革的影响将阻碍美国的发展。欧洲正面临英国脱欧的不确定性,主要经济体的政治不稳定以及围绕贸易战越来越谨慎的态度。

  股市受压的时间越长或者没有大幅反弹的情况下,则对经济的负面影响就越大。市场的下跌通常是经济问题的标志。反之亦然,即使在一个状况良好的国家,由于金融状况恶化,市场疲软也会导致问题出现。

  2019年不太可能只朝单方向发展。尽管在2018年12月的最后几天股市有增长的趋势,在未来的几个月里,预测股市压力持续增强。 

  由于在特朗普的压力下,市场对美联储缓和的立场充满信心,因此美元首先可能会承受一些压力。总的来说,美元指数(95.8832, 0.1897, 0.20%)有能力继续增长的。结合各种因素,我们可以看到美元指数可能增长5-10%,达到2015年的高点或2016年的峰值水平。

  道琼斯指数有可能从27000点附近的峰值水平跌入20000点附近。这将使其回到十年前的低点。

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